Portföy Optimizasyonu Nedir? Markowitz ve Etkin Sınır
Yazar: Quantum Admin · 17 Ekim 2026
Portföy optimizasyonu, varlık ağırlıklarını belirli bir risk düzeyinde beklenen getiriyi en yüksek yapacak biçimde belirlemeye çalışır. Temeli Harry Markowitz’in 1952 tarihli Modern Portföy Teorisi’ne dayanır.
- Çeşitlendirme: Aynı anda aynı yönde hareket etmeyen hisseler birbirini dengeler.
- Etkin sınır: Her riskte en yüksek getiriyi veren portföyler.
- Korelasyon: Portföy riski, hisse risklerinin basit toplamı değildir.
Rastgele oluşturulmuş portföyler (noktalar) ve etkin sınır (çizgi). Sınırın altındaki portföyler aynı riskte daha az getiri sunar. (Şematik örnek, gerçek piyasa verisi değildir.)
Dikkat
Sonuç, geçmişten tahmin edilen getiri ve korelasyonlara çok duyarlıdır; bu tahminler değişince “en iyi” ağırlıklar da değişir. Çıktı kesin bir cevap değil, bir referanstır.
Quantum'da nasıl görünür?
Markowitz tabanlı portföy optimizasyonu Pro paketteki modüllerdendir. Uygulamada portföy sağlığı, risk ve çeşitlendirme skorları ayrı ayrı görünür.
Sık sorulan sorular
Çeşitlendirme riski tamamen kaldırır mı?
Hayır. Hisseye özgü riski azaltır, tüm piyasayı etkileyen sistematik riski ortadan kaldırmaz.
Etkin sınır nedir?
Her risk düzeyinde en yüksek beklenen getiriyi sunan portföylerin oluşturduğu eğridir.
Sonuca neden temkinli yaklaşılmalı?
Sonuç geçmiş veriden tahmin edilen getiri ve korelasyonlara bağlıdır; bunlar değişebilir.
Kaynaklar
- Harry Markowitz, Portfolio Selection, The Journal of Finance 7(1), 1952, 77–91.
- Modern portfolio theory — Wikipedia
İlgili rehberler
Bu içerik eğitim amaçlıdır; yatırım danışmanlığı veya al/sat tavsiyesi değildir. Quantum Analiz çıktıları istatistiksel karar destek niteliğindedir. Son güncelleme: 17 Ekim 2026.